Нацбанк знизив облікову ставку до 6% – це абсолютний історичний мінімум за усі роки. Цим рішенням регулятор сподівається підтримати економіку, яка ослабла через пандемію коронавируса. Але на цьому НБУ, ймовірно, зупиниться: період швидкого зниження облікової ставки закінчився, уточнив на брифінгу глава Нацбанку Яків Смолій.
Рік тому – у червні 2019 го – НБУ зафіксував облікову ставку на рівні 17,5%. Потім – пішов на послаблення. У період з липня-2019 по червень-2020 ставка знизилася відразу на 11,5 процентних пунктів. До сих пір більш м’яку політику український центробанк проводив двічі: в 2013-му (6,5-7%) і в другій половині 2002-го (7-8%). Обидва ці періоди тривали недовго.
Нині облікова ставка – 6%. Інвестиційний банків Сергій Фурса пояснює, що у суспільстві розпочалися розмови про тиск на Нацбанк – мовляв через політичний тиск він агресивно знижує облікову ставку.
«Проте ми отримали транш МВФ, Нацбанк орієнтується на рівень інфляції, яка зараз на найнижчому рівні, що дозволило більш агресивно знижувати облікову ставку. Це має стимулювати економіку і не призведе до інфляції чи девальвації. Адже облікова ставка – це частина стратегічної політики», – пояснює Фурса.
Втім, розраховувати на дешеві кредити не варто.
«Зараз кредити надають під 12 – 15%. Варто врахувати, що Україна сама бере позику під 7 – 10%. Тому банки вимушені встановлювати такі відсотки. А от програма «5-7-9» фактично мертвонароджена і працювати не буде. Взагалі вважаю, що державі н варто втручатися такими насильницькими методами у діяльність банків. Держава має працювати на зниження власного ризику», – пояснив Фурса.
За його словами, не високі ставки впливають на бізнес, а робота бізнесу «в тіні». Тому банки не охоче кредитують певних бізнесменів, особливо після 2014 року, коли бізнесмени масово не повертали кредити. Це змушує банки бути більш обачнішими і не «розкидатися» кредитами.
Облікова ставка – це монетарний інструмент. Вона стосується багатьох українців, адже саме від неї залежить відсоток на кредити і депозити, іпотеку, рівень інфляції і курс гривні.
Облікова ставка є базовою. Зараз її знизили до 6%. Тобто під цей відсоток Нацбанк позичає гроші комерційним банкам. Ті, в свою чергу, додають до цього відсотку свої відсотки, під які позичають гроші населенню і бізнесу. Однак облікова ставка не єдине, що впливає на кредити. В Україні низький захист прав кредиторів. Це змушує банки перестраховуватися і ставити вище відсотки.
«Зниження облікової ставки свідчить про те, що Нацбанк не бачить макроекономічних ризиків, і інфляція знижується. Але разом з тим будуть знижуватися і ставки за депозитами. Тобто великих відсотків чекати не варто», – пояснив Фурса.